Как сделать ребалансировку инвестиционного портфеля

Как сделать ребалансировку инвестиционного портфеля


Доброго времени суток, дорогие читатели моего блога. На связи Руслан Шандриков, и сегодня я расскажу вам о том,

Как сделать ребалансировку инвестиционного портфеля 

Ребалансировка портфеля — это приведение портфеля к изначальной стратегии инвестирования. 

Как это работает покажу на простом примере: допустим, вы составили портфель по следующей стратегии: 70% акции, 30% облигации. Предположим, что за год акции выросли и их доля в портфеле выросла на 3%, соответственно портфель изменился и стал выглядеть 73% акций, 27% облигаций. Ребалансировка портфеля — это продажа 3% доли акций и покупка 3% облигаций, чтобы вернуться к изначальной стратегии 70% на 30%.

В данной статье я опишу процесс ребалансировки активов портфеля одного из моих клиентов, у которого портфель составлен из инвестиционных фондов.

Итак, изначальная стратегия инвестиционного портфеля клиента на 19 января 2016 года была следующая:

pervonachalnaja strategija investicionnogo portfelja

Через почти год на 01.12.2016 в портфеле произошли изменения, и доли фондов в активах изменились, что вы можете наблюдать на картинке ниже.

sootnoshenie fondov do rebalansirovki

Сравнительная таблица изменений в инвестиционном портфеле доли активов.

tablica izmenenij v investicionnom portfele

Из таблицы мы видим, как за период изменилась доля активов в портфеле. И теперь, чтобы следовать нашей базовой стратегии, нам необходимо сделать ребалансировку портфеля и привести портфель к изначальной стратегии инвестирования (доля в портфеле на 19.01.2016). Для этого мы частично продаем и частично покупаем те активы, доля которых увеличена либо уменьшена по сравнению с начальной их величиной в портфеле.

Процесс оптимизации инвестиционного портфеля (покупки продажи активов) выглядит так:

process pokupki prodazhi aktivov1

process pokupki prodazhi aktivov2

На данной картинке мы видим, какая сумма по каким фондам будет распределена:

raspredelenie summy po fondam

И завершающий этап ребалансировки — подтверждение изменения процентного распределения сумм между активами (фондами), возврат к изначальной инвестиционной стратегии.

И портфель нашего клиента снова выглядит как раньше:

sootnoshenie fondov posle rebalansirovki

Если у вас остались вопросы по ребалансировке портфеля, пишите их в комментариях, буду рад на них ответить. 

С уважением, Руслан Шандриков

   

Оставьте комментарий